第一章 總則

第一條    【制定依據(jù)與適用范圍】為規(guī)范不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露行為，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展，根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行管理有關(guān)事宜的公告》（中國(guó)人民銀行公告〔2015〕第7號(hào)）等有關(guān)規(guī)定和自律規(guī)范，制定本指引。

第二條    【產(chǎn)品定義】本指引所稱(chēng)不良貸款資產(chǎn)支持證券，是指在中國(guó)境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其他經(jīng)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將不良貸款信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該不良貸款所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的證券化融資工具。

不良貸款應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生可預(yù)期的現(xiàn)金流或通過(guò)執(zhí)行擔(dān)保獲得收入。

第三條    【自律管理】中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易商協(xié)會(huì)）對(duì)不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露行為開(kāi)展自律管理。受托機(jī)構(gòu)、發(fā)起機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)接受交易商協(xié)會(huì)的自律管理,履行會(huì)員義務(wù)。

交易商協(xié)會(huì)、債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)和全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定建立信息和數(shù)據(jù)交流機(jī)制，共同做好數(shù)據(jù)互換、信息共享、市場(chǎng)監(jiān)測(cè)等工作。

第四條    【信息披露責(zé)任】受托機(jī)構(gòu)和發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)履行信息披露職責(zé)，保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，并承擔(dān)主體責(zé)任。

發(fā)起機(jī)構(gòu)和為證券化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)按照信托合同、服務(wù)合同和相關(guān)聘用合同等相關(guān)約定，及時(shí)向受托機(jī)構(gòu)提供相關(guān)報(bào)告，并保證所提供信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

本指引所稱(chēng)的為證券化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)包括但不限于承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)池實(shí)際處置機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)服務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)等。

第五條    【中介機(jī)構(gòu)盡職履責(zé)】為證券化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)按合同約定切實(shí)履行盡職調(diào)查責(zé)任，依法披露信息，對(duì)所出具的專(zhuān)業(yè)報(bào)告和專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)負(fù)責(zé)。

第六條    【投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)】投資者應(yīng)對(duì)披露的信息進(jìn)行獨(dú)立分析，獨(dú)立判斷不良貸款資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

第七條    【信息披露內(nèi)容】受托機(jī)構(gòu)、發(fā)起機(jī)構(gòu)及為證券化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本指引及相關(guān)表格體系要求，在發(fā)行環(huán)節(jié)及存續(xù)期充分披露不良貸款資產(chǎn)支持證券相關(guān)信息。

第八條    【信息披露渠道】受托機(jī)構(gòu)、發(fā)起機(jī)構(gòu)及為證券化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)交易商協(xié)會(huì)信息披露服務(wù)系統(tǒng)、中國(guó)貨幣網(wǎng)、中國(guó)債券信息網(wǎng)、北京金融資產(chǎn)交易所網(wǎng)站及交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的其他方式進(jìn)行不良貸款資產(chǎn)支持證券相關(guān)信息披露。信息披露相關(guān)服務(wù)平臺(tái)應(yīng)及時(shí)以書(shū)面形式將違反信息披露規(guī)定的行為向中國(guó)人民銀行報(bào)告，同時(shí)告知交易商協(xié)會(huì)，并向市場(chǎng)公告。

信息披露相關(guān)服務(wù)平臺(tái)應(yīng)嚴(yán)格按照銀行間市場(chǎng)法律法規(guī)及交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)范文件要求，規(guī)范開(kāi)展信息披露工作，不斷完善信息披露基礎(chǔ)設(shè)施，提高技術(shù)支持、信息披露服務(wù)和信息安全管理水平。

第九條    【信息保密義務(wù)】受托機(jī)構(gòu)、發(fā)起機(jī)構(gòu)、為證券化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)、全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、北京金融資產(chǎn)交易所及其他相關(guān)知情人在信息披露前不得泄露擬披露的信息。

第十條    【信息披露豁免】因涉及國(guó)家秘密、技術(shù)性困難或其他客觀原因確實(shí)無(wú)法披露相關(guān)信息的，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)對(duì)無(wú)法披露信息的情況及原因進(jìn)行說(shuō)明，向投資者披露情況說(shuō)明書(shū)并向中國(guó)人民銀行報(bào)告，同時(shí)告知交易商協(xié)會(huì)。

第二章 發(fā)行環(huán)節(jié)信息披露

第十一條    【發(fā)行文件】受托機(jī)構(gòu)和發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)至少于發(fā)行日前五個(gè)工作日，披露信托公告、發(fā)行說(shuō)明書(shū)、評(píng)級(jí)報(bào)告、募集辦法和承銷(xiāo)團(tuán)成員名單等文件。

發(fā)行說(shuō)明書(shū)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）扉頁(yè)、目錄、本次發(fā)行不良貸款資產(chǎn)支持證券基本信息；

（二）風(fēng)險(xiǎn)提示及風(fēng)險(xiǎn)披露；

（三）參與機(jī)構(gòu)信息；

（四）發(fā)起機(jī)構(gòu)及為證券化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)及歷史數(shù)據(jù)（如有）；

（五）交易結(jié)構(gòu)信息；

（六）基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選標(biāo)準(zhǔn)和資產(chǎn)保證；

（七）基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估相關(guān)的盡職調(diào)查程序及方法、資產(chǎn)估值程序及回收預(yù)測(cè)依據(jù)；

（八）基礎(chǔ)資產(chǎn)總體信息；

（九）基礎(chǔ)資產(chǎn)分布信息及預(yù)計(jì)回收情況；

（十）不良貸款資產(chǎn)支持證券基礎(chǔ)信息；

（十一）中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)；

（十二）跟蹤評(píng)級(jí)及后續(xù)信息披露安排。

第十二條    【風(fēng)險(xiǎn)提示】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)顯著位置提示投資者：投資者購(gòu)買(mǎi)本期不良貸款資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本文件及有關(guān)的信息披露文件，進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷。主管部門(mén)對(duì)本期證券發(fā)行的備案或核準(zhǔn)，并不表明對(duì)本期證券的投資價(jià)值作出了任何評(píng)價(jià)，也不表明對(duì)本期證券的投資風(fēng)險(xiǎn)作出了任何判斷。

受托機(jī)構(gòu)需在發(fā)行說(shuō)明書(shū)顯著位置提示投資者：本期不良貸款資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不是發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債，投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)僅限于信托財(cái)產(chǎn)。

第十三條    【風(fēng)險(xiǎn)披露】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中充分披露不良貸款資產(chǎn)支持證券可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于現(xiàn)金流實(shí)際回收不足的風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流回收時(shí)間波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

第十四條    【歷史數(shù)據(jù)信息】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露發(fā)起機(jī)構(gòu)不良貸款情況，發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)服務(wù)顧問(wèn)（如有）及資產(chǎn)池實(shí)際處置機(jī)構(gòu)不良貸款證券化相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和歷史數(shù)據(jù)。

如果發(fā)行后明確資產(chǎn)服務(wù)顧問(wèn)的，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行結(jié)果公告中補(bǔ)充披露上述信息。

第十五條    【投資者保護(hù)機(jī)制】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露各檔投資者保護(hù)機(jī)制，包括但不限于：

（一）各檔證券的支付順序變化（如類(lèi)似加速清償事件以及違約事件觸發(fā)后的支付順序）；

（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流惡化或其它可能影響投資者利益等情況的應(yīng)對(duì)措施；

（三）優(yōu)先檔證券發(fā)生違約后的債權(quán)及權(quán)益保障及清償安排；

（四）發(fā)生基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬爭(zhēng)議時(shí)的解決機(jī)制；

（五）持有人大會(huì)的召開(kāi)條件、議事程序等安排；

（六）其他投資者保護(hù)措施或相關(guān)安排。

第十六條    【交易結(jié)構(gòu)】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露本期發(fā)行不良貸款資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)信息，包括但不限于本期發(fā)行交易結(jié)構(gòu)示意圖、中介機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介、參與機(jī)構(gòu)權(quán)利與義務(wù)、信托賬戶(hù)設(shè)置、各交易條款設(shè)置、各觸發(fā)條件設(shè)置及解決機(jī)制、本期發(fā)行的現(xiàn)金流分配機(jī)制、信用增進(jìn)措施、資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)利等。

第十七條    【基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選標(biāo)準(zhǔn)及資產(chǎn)保證】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露本期發(fā)行不良貸款資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選標(biāo)準(zhǔn)，包括但不限于債權(quán)合法有效性、貸款分類(lèi)情況、貸款幣種、單個(gè)借款人在發(fā)起機(jī)構(gòu)的所有貸款是否全部入池等，并明確入池每筆貸款在初始起算日和信托財(cái)產(chǎn)交付日的狀況的全部陳述和保證。

第十八條    【基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估相關(guān)的盡職調(diào)查程序和方法、資產(chǎn)估值程序及回收預(yù)測(cè)依據(jù)】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露本期發(fā)行不良貸款資產(chǎn)支持證券基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估相關(guān)的盡職調(diào)查程序和方法、資產(chǎn)估值程序及回收預(yù)測(cè)依據(jù)等。

第十九條    【基礎(chǔ)資產(chǎn)總體信息】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露本期發(fā)行不良貸款資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)總體信息，包括但不限于入池資產(chǎn)筆數(shù)、金額與期限特征、入池資產(chǎn)抵（質(zhì)）押特征、入池資產(chǎn)借款人特征、借款人基礎(chǔ)信息等。

第二十條    【基礎(chǔ)資產(chǎn)分布信息及預(yù)計(jì)回收情況】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露本期發(fā)行不良貸款資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)分布信息及預(yù)計(jì)回收情況，包括但不限于貸款分布、借款人分布、抵（質(zhì)）押物分布、預(yù)測(cè)回收率分布表、現(xiàn)金流回收預(yù)測(cè)表等。

第二十一條    【發(fā)行結(jié)果信息披露】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在每期不良貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行結(jié)束的當(dāng)日或次一工作日公布資產(chǎn)支持證券發(fā)行情況。

第二十二條    【發(fā)行環(huán)節(jié)信息披露查閱途徑】受托機(jī)構(gòu)需在發(fā)行說(shuō)明書(shū)顯著位置載明投資者在不良貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行期間和存續(xù)期內(nèi)查閱基礎(chǔ)資產(chǎn)池具體信息的途徑和方法。對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的信息，鼓勵(lì)受托機(jī)構(gòu)通過(guò)交易商協(xié)會(huì)指定的信息披露方式制作并披露相關(guān)文件。

第三章 存續(xù)期定期信息披露

第二十三條    【定期披露】在不良貸款資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)提供的貸款服務(wù)報(bào)告和資金保管報(bào)告，按照本指引及相關(guān)表格體系的要求在每期資產(chǎn)支持證券本息兌付日的三個(gè)工作日前披露受托機(jī)構(gòu)報(bào)告。每年4月30日、8月31日前分別披露上年度受托機(jī)構(gòu)報(bào)告（經(jīng)具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的）和半年度受托機(jī)構(gòu)報(bào)告。本息兌付頻率為每年兩次或兩次以上的，可不編制半年度受托機(jī)構(gòu)報(bào)告。

對(duì)于信托設(shè)立不足兩個(gè)月的，受托機(jī)構(gòu)可以不編制年度和半年度受托機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十四條    【受托機(jī)構(gòu)報(bào)告】受托機(jī)構(gòu)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）扉頁(yè)、目錄、受托機(jī)構(gòu)報(bào)告基本信息；

（二）總信托賬戶(hù)及各信托子賬戶(hù)本期核算情況；

（三）證券日期及各檔證券本息兌付情況；

（四）資產(chǎn)池表現(xiàn)情況，包括資產(chǎn)池整體表現(xiàn)情況、資產(chǎn)池現(xiàn)金流入情況、資產(chǎn)池現(xiàn)金流出情況及預(yù)計(jì)資產(chǎn)池未來(lái)表現(xiàn)情況等；

（五）信用增進(jìn)方式及各信用增進(jìn)方式的具體情況。

第二十五條    【跟蹤評(píng)級(jí)】受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就不良貸款資產(chǎn)支持證券跟蹤評(píng)級(jí)的有關(guān)安排作出約定，并應(yīng)于資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)的每年7月31日前向投資者披露上年度的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

第四章 存續(xù)期重大事件信息披露

第二十六條    【重大事件信息披露】在發(fā)生可能對(duì)不良貸款資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值有實(shí)質(zhì)性影響的臨時(shí)性重大事件時(shí)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在事發(fā)后三個(gè)工作日內(nèi)披露相關(guān)信息，并向交易商協(xié)會(huì)報(bào)告。

前款所稱(chēng)重大事件包括但不限于以下事項(xiàng):

（一）發(fā)生或預(yù)期將發(fā)生受托機(jī)構(gòu)不能按時(shí)兌付不良貸款資產(chǎn)支持證券本息等影響投資者利益的事項(xiàng)；

最后編輯于：2018-09-03 10:19