一、楊春寶律師團(tuán)隊(duì)法律服務(wù)動(dòng)態(tài)1、助力萬華投資集團(tuán)投資「teamLab無界美術(shù)館」近期，成都萬華投資集團(tuán)通過其關(guān)聯(lián)方向誠泰禹和文化科技（上海）有限公司增資1.2億元已經(jīng)完成公司變更登記，誠泰禹和文化科技（上海）有限公司持有「teamLab無界美術(shù)館」的運(yùn)營方光禹萊特?cái)?shù)字科技（上海）有限公司的100%股權(quán)，這意味著萬華投資集團(tuán)投資「teamLab無界美術(shù)館」已經(jīng)完成交割。這是光禹萊特的A輪融資，大成上海合伙人楊春寶律師、郭澤坤律師為本次投資提供了包括但不限于法律盡職調(diào)查、交易文件的起草、審閱、修改、協(xié)助交割等全流程法律服務(wù)。光禹萊特與全球知名的數(shù)字藝術(shù)家團(tuán)隊(duì)teamLab打造的「teamLab無界美術(shù)館」已于2019年11月在上海黃浦開幕，運(yùn)行的兩年里共接待120萬來自全球的游客，「teamLab無界美術(shù)館」以“硬件+軟件+內(nèi)容”的方式，為游客與周邊環(huán)境的互動(dòng)創(chuàng)造出了一種新的藝術(shù)化交互形式，所有藝術(shù)作品都跳脫了展廳空間的限制，可相互交流和影響，交織出了一個(gè)無邊界的連續(xù)世界，現(xiàn)已成為上海知名的文化與旅游目的地。萬華集團(tuán)的投資將助力光禹萊特于2022年6月在北京朝陽大悅城落成北京「teamLab無相藝術(shù)空間」，屆時(shí)將成為中國乃至全球最大的數(shù)字藝術(shù)常設(shè)美術(shù)館。未來三年內(nèi)，在成都、三亞等重要旅游城市將落成不同主題的大型數(shù)字藝術(shù)文化消費(fèi)場(chǎng)域。萬華投資集團(tuán)以推動(dòng)城市發(fā)展升級(jí)為核心愿景，專注于生態(tài)型綜合項(xiàng)目開發(fā)、和諧人居生活環(huán)境的打造和運(yùn)營。2、代理與某知名教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)相關(guān)的股權(quán)回購糾紛某專注于SAT與托福培訓(xùn)的知名機(jī)構(gòu)多年前引入A輪投資時(shí)，創(chuàng)始股東與投資人簽訂了以上市為對(duì)賭目標(biāo)的對(duì)賭協(xié)議。此后，該機(jī)構(gòu)又進(jìn)行了兩輪融資，引入了更多投資人，控股股東與各投資人（包括A輪投資人）設(shè)定了新的上市日期，并以此對(duì)賭目標(biāo)簽訂了對(duì)賭協(xié)議。受疫情與“雙減”政策影響，該培訓(xùn)機(jī)構(gòu)未能成功上市，A輪投資人遂在北京仲裁委員會(huì)對(duì)全體創(chuàng)始股東提起仲裁。楊春寶律師團(tuán)隊(duì)接受創(chuàng)始小股東的委托應(yīng)訴。
3、代理某知名私募投資機(jī)構(gòu)就港股上市之錨定份額投資保證協(xié)議糾紛提起仲裁該知名私募投資機(jī)構(gòu)于2019年參與了上海某知名生物技術(shù)企業(yè)于香港聯(lián)合交易所首次公開發(fā)行并上市的錨定份額投資，為此與該企業(yè)的創(chuàng)始股東、CEO劉先生簽訂了《港股上市之錨定份額投資保證協(xié)議》，劉先生向該私募機(jī)構(gòu)承諾了未來特定時(shí)期的投資收益，并自愿承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。然而，該企業(yè)上市后股價(jià)一直低迷，在該私募機(jī)構(gòu)減持了全部標(biāo)的股份并要求劉先生補(bǔ)足差額后，劉先生置之不理。為此，該私募機(jī)構(gòu)委托楊春寶律師團(tuán)隊(duì)向上海國際仲裁中心申請(qǐng)仲裁。
二、基金業(yè)協(xié)會(huì)各類通知和公告
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）于2022年2月18日發(fā)布《關(guān)于境外基金專業(yè)人才申請(qǐng)基金從業(yè)資格有關(guān)事項(xiàng)的公告》，明確了境外基金專業(yè)人士從業(yè)的程序安排。被北京市、上海市、海南省、重慶市，及杭州市、廣州市、深圳市的基金管理人、基金托管人或基金服務(wù)機(jī)構(gòu)聘用，并且在上述區(qū)域內(nèi)從事基金業(yè)務(wù)活動(dòng)的境外專業(yè)人才，已具備境外基金相關(guān)從業(yè)資格的，無需參加專業(yè)知識(shí)考試，只需通過協(xié)會(huì)在境內(nèi)組織的《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》考試，即可申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格。此外，《公告》明確了境外基金專業(yè)人才申請(qǐng)基金從業(yè)資格的條件和程序。
協(xié)會(huì)于2022年2月25日發(fā)布《關(guān)于注銷第二十八批公示期滿三個(gè)月且未主動(dòng)聯(lián)系協(xié)會(huì)的失聯(lián)私募基金管理人登記的公告》稱，現(xiàn)有上海晏煜資產(chǎn)管理有限公司等10家機(jī)構(gòu)達(dá)到公示期滿三個(gè)月且未主動(dòng)聯(lián)系協(xié)會(huì)并提供有效證明材料的注銷條件。協(xié)會(huì)將注銷該10家機(jī)構(gòu)私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場(chǎng)誠信檔案數(shù)據(jù)庫。協(xié)會(huì)于2022年2月26日發(fā)布《關(guān)于注銷深圳市諾慈資本管理有限公司等3家不能持續(xù)符合管理人登記要求的私募基金管理人登記的公告》稱，現(xiàn)有深圳市諾慈資本管理有限公司等3家管理人不能持續(xù)符合管理人登記要求。協(xié)會(huì)將注銷該3家機(jī)構(gòu)的私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場(chǎng)誠信檔案數(shù)據(jù)庫。
1. 《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》[1]
為貫徹落實(shí)新修訂的《證券法》，規(guī)范證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員的任職和執(zhí)業(yè)行為，強(qiáng)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，促進(jìn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)合規(guī)穩(wěn)健運(yùn)行，保護(hù)投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)于2022年2月18日公布了《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)?！豆芾磙k法》自2022年4月1日起施行，并對(duì)不符合相應(yīng)任職和從業(yè)條件的人員給予1年的過渡期?！豆芾磙k法》的主要內(nèi)容包括：（一）按照分類原則優(yōu)化人員任職管理。根據(jù)新《證券法》等法律法規(guī)，對(duì)董監(jiān)高人員從事前審批調(diào)整為事后備案管理，從個(gè)人品行、任職經(jīng)歷、經(jīng)營管理能力、專業(yè)能力等方面對(duì)董監(jiān)高及從業(yè)人員的基本任職條件予以細(xì)化。證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)對(duì)受聘人條件進(jìn)行事后核查，不符合條件的，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)更換。區(qū)分人員崗位和職責(zé)，對(duì)董監(jiān)高、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和一般從業(yè)人員進(jìn)行分類管理。（二）強(qiáng)化執(zhí)業(yè)規(guī)范，落實(shí)“零容忍”要求。明確行業(yè)人員履職應(yīng)遵循的勤勉盡責(zé)、公平競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)客戶利益、廉潔自律等基本原則，列舉從業(yè)底線要求及禁止性行為。細(xì)化對(duì)經(jīng)營機(jī)構(gòu)和人員違法違規(guī)采取行政監(jiān)管措施和行政處罰的制度安排。健全監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管數(shù)據(jù)和信息共享機(jī)制，以及從業(yè)人員基本從業(yè)信息、誠信記錄公示制度，強(qiáng)化聲譽(yù)約束。（三）壓實(shí)經(jīng)營機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，夯實(shí)行業(yè)發(fā)展根基。從任職考察、履職監(jiān)督、考核問責(zé)三方面構(gòu)建經(jīng)營機(jī)構(gòu)人員管理的主體責(zé)任。建立健全人員任職和執(zhí)業(yè)管理的內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建長效合理的薪酬管理制度，健全投資行為管理、利益沖突管理和廉潔從業(yè)制度，增強(qiáng)內(nèi)生約束機(jī)制。持續(xù)提升人員的道德水準(zhǔn)、專業(yè)能力、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和廉潔從業(yè)水平，培育合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化。同時(shí)，將經(jīng)營機(jī)構(gòu)子公司、證券基金服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券基金業(yè)務(wù)的相關(guān)高管及從業(yè)人員納入監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋。1. 投資者購買依法成立的基金產(chǎn)品，遭受財(cái)產(chǎn)損失，應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同，向基金管理人、托管機(jī)構(gòu)主張權(quán)利，如無法證明基金產(chǎn)品的推介人與基金產(chǎn)品存在任何關(guān)聯(lián)，則投資者無權(quán)向推介人所屬機(jī)構(gòu)主張損害賠償責(zé)任案件：任宏妮、上海好買管理咨詢有限公司大連分公司等財(cái)產(chǎn)損害賠償糾紛【(2022)遼02民終102號(hào)】主要事實(shí)：任宏妮通過時(shí)任上海好買管理咨詢有限公司大連分公司負(fù)責(zé)人的葛明媚介紹，于2018年4月支付300萬元購買錦乾-星遠(yuǎn)航3號(hào)分級(jí)基金，投資期限12個(gè)月，基金管理人為上海通江資產(chǎn)管理有限公司，基金托管機(jī)構(gòu)為恒泰證券股份有限公司。此后，上海通江資產(chǎn)管理有限公司被協(xié)會(huì)注銷基金管理人資格，任宏妮向其主張返還投資款和利息未果，便將上海好買管理咨詢有限公司大連分公司和上海好買管理咨詢有限公司訴至法院，認(rèn)為葛明媚未就案涉基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示，并認(rèn)為其推介案涉基金的行為系職務(wù)行為，應(yīng)由二被告承擔(dān)賠償責(zé)任。裁判觀點(diǎn)：一審法院認(rèn)為，案涉基金系由管理人自行募集，并未委托銷售機(jī)構(gòu)，所以，葛明媚推介案涉基金的行為應(yīng)屬于其個(gè)人行為，而非職務(wù)行為。并且，現(xiàn)有證據(jù)無法證明案涉基金與好買大連分公司之間存在任何關(guān)聯(lián)性，因此，葛明媚的推介行為不構(gòu)成表見代理。此外，案涉基金是依法成立的合法產(chǎn)品，即使原告有損失，也應(yīng)當(dāng)依據(jù)基金合同等證據(jù)，依法向基金管理人、托管機(jī)構(gòu)主張權(quán)利。因此，任宏妮向二被告主張賠償損失，不予支持。任宏妮不服提出上訴，二審法院維持原判。2. 若基金財(cái)產(chǎn)份額《轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，份額轉(zhuǎn)讓完成日以受讓方信息載于合伙人名錄并完成工商變更登記為準(zhǔn)，則即使受讓方已依約支付了全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款，若未完成變更登記，基金財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓仍視為未完成，受讓方并非協(xié)議約定的基金財(cái)產(chǎn)份額的實(shí)際持有人，其支付的份額轉(zhuǎn)讓款視為其對(duì)轉(zhuǎn)讓方的債權(quán)案件：嘉興潤石仁方股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）與傅軍等案外人執(zhí)行異議【(2021)京民終634號(hào)】主要事實(shí)：2018年11月7日，新華聯(lián)控股公司與嘉興潤石簽訂《基金財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將新華聯(lián)控股公司持有的杭州瀚云企業(yè)的實(shí)繳壹億零柒佰萬元對(duì)應(yīng)的份額轉(zhuǎn)讓予嘉興潤石。該協(xié)議內(nèi)容包括：“本協(xié)議生效后，甲乙雙方促成乙方完成簽署該合伙企業(yè)合伙合同，要求將乙方信息、受讓的出資額度等內(nèi)容記載于合伙企業(yè)合伙人名錄，并完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)。本款上述工作完成日，即視為本協(xié)議項(xiàng)下基金財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓完成日。”而后嘉興潤石依約支付了全部款項(xiàng)，但雙方并未依約進(jìn)行工商變更登記。后中信公司因糾紛向法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行新華聯(lián)控股公司名下的財(cái)產(chǎn)，法院于2020年4月27日依法凍結(jié)新華聯(lián)控股公司持有的杭州瀚云企業(yè)10.39%的財(cái)產(chǎn)份額。嘉興潤石以新華聯(lián)控股公司已將上述財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓給嘉興潤石為由提出執(zhí)行異議。裁判觀點(diǎn)：法院認(rèn)為，根據(jù)協(xié)議約定，嘉興潤石的信息記載于合伙人名錄并且完成相應(yīng)的工商變更登記之時(shí)，該案涉基金財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓才算最終完成。本案中，嘉興潤石已支付全部款項(xiàng)，但至今未完成工商變更登記，杭州瀚云企業(yè)的工商登記信息顯示的合伙人信息依然為新華聯(lián)控股公司。因此，根據(jù)上述協(xié)議約定，案涉基金財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓并未完成，嘉興潤石亦未成為杭州瀚云企業(yè)的合伙人。在此情況下，嘉興潤石基于其履行《基金財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》而享有的權(quán)利實(shí)質(zhì)為對(duì)新華聯(lián)控股公司的債權(quán)。債權(quán)以平等保護(hù)為原則，故嘉興潤石對(duì)新華聯(lián)控股公司享有的債權(quán)并不優(yōu)先于中信公司的債權(quán)，并不能排除對(duì)杭州瀚云企業(yè)基金財(cái)產(chǎn)份額的強(qiáng)制執(zhí)行。3. 股東之間針對(duì)目標(biāo)公司的業(yè)績(jī)簽署對(duì)賭協(xié)議，若該協(xié)議并不直接導(dǎo)致目標(biāo)公司或其他股東及投資者利益的減損，并且無法認(rèn)定主辦券商的關(guān)聯(lián)公司所認(rèn)購的目標(biāo)公司股份為該主辦券商的做市庫存股時(shí)，該對(duì)賭協(xié)議應(yīng)屬有效案件：北京新時(shí)代宏圖基金管理有限公司與北京聚合創(chuàng)想科技合伙企業(yè)（有限合伙）等合同糾紛【(2021)京01民終7803號(hào)】主要事實(shí)：2016年2月2日，宏圖基金公司與璧合科技公司簽署了《股票發(fā)行認(rèn)購協(xié)議》，約定宏圖基金公司認(rèn)購璧合科技公司定向發(fā)行的111.1萬股股份。2016年5月，新時(shí)代證券公司與璧合科技公司簽訂《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書》，新時(shí)代證券公司為璧合科技公司提供持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)的主辦券商。2017年4月，宏圖基金公司（乙方）與微耀網(wǎng)絡(luò)公司（甲方）、劉竣豐（丙方）、聚合創(chuàng)想合伙（丁方）簽署《補(bǔ)充協(xié)議》，該協(xié)議約定：如璧合科技公司2016年至2018年間，任一年度實(shí)現(xiàn)凈利潤總額未達(dá)到承諾的業(yè)績(jī)，則乙方有權(quán)要求甲方、丙方、丁方以乙方認(rèn)購價(jià)格按照年化收益10％計(jì)算后的價(jià)格回購乙方所持有的璧合科技公司股份。另查，案涉《補(bǔ)充協(xié)議》璧合科技公司并未進(jìn)行過披露。璧合科技公司2016年、2017年、2018年度的凈利潤均未達(dá)到《補(bǔ)充協(xié)議》的約定。2019年3月，宏圖基金公司要求璧合科技公司、劉竣豐、微耀網(wǎng)絡(luò)公司、聚合創(chuàng)想合伙按照協(xié)議約定履行回購義務(wù)。劉竣豐、微耀網(wǎng)絡(luò)公司、聚合創(chuàng)想合伙以宏圖基金公司、新時(shí)代證券公司為被告向一審法院提起了訴訟，主張案涉《補(bǔ)充協(xié)議》無效。裁判觀點(diǎn)：一審法院認(rèn)為，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，做市商不得與所做市的掛牌公司及其股東就股權(quán)回購、現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)茸鞒黾s定。案涉《補(bǔ)充協(xié)議》的簽訂明顯系宏圖基金公司利用了其母公司新時(shí)代證券公司作為督導(dǎo)券商的優(yōu)勢(shì)地位為己方謀利，且協(xié)議的信息并未披露給其他投資人及社會(huì)公眾，必然損害到廣大非特定投資者的合法權(quán)益，系損害社會(huì)公共利益的行為，對(duì)國家金融秩序和金融安全亦會(huì)產(chǎn)生損害。案涉《補(bǔ)充協(xié)議》應(yīng)認(rèn)定為無效。二審法院則認(rèn)為，《補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容不涉及璧合科技公司具體權(quán)利義務(wù)，也與其他股東無直接關(guān)聯(lián)，根據(jù)合同相對(duì)性的基本原則，《補(bǔ)充協(xié)議》的簽署不直接導(dǎo)致璧合科技公司或其他股東利益的減損。根據(jù)已知案件事實(shí)，無法認(rèn)定宏圖基金公司認(rèn)購的股票系新時(shí)代證券公司做市庫存股，也難以直接認(rèn)定宏圖基金公司、新時(shí)代證券公司從事內(nèi)幕交易，并利用內(nèi)幕信息損害社會(huì)公眾利益。故而案涉《補(bǔ)充協(xié)議》有效，一審判決適用法律有誤，應(yīng)予改判。
[1]根據(jù)《管理辦法》的立法說明，下一步，證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)證券業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)和派出機(jī)構(gòu)認(rèn)真落實(shí)《管理辦法》，制定配套自律管理規(guī)則。因此我們理解，私募基金相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)適用《管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。
最后編輯于：2022-05-14 15:36
